Banque centrale: Percer les secrets des banques centrales, votre guide pour la maîtrise financière

Par Fouad Sabry

Qu'est-ce que la banque centrale

Une banque centrale, une banque de réserve ou une autorité monétaire est une institution qui gère la monnaie et la politique monétaire d'un pays ou d'une union monétaire. Contrairement à une banque commerciale, une banque centrale possède le monopole de l’augmentation de la base monétaire. De nombreuses banques centrales disposent également de pouvoirs de surveillance ou de réglementation pour garantir la stabilité des banques commerciales dans leur juridiction, pour empêcher les paniques bancaires et, dans certains cas, pour faire appliquer les politiques de protection des consommateurs financiers et contre la fraude bancaire, le blanchiment d'argent ou le financement du terrorisme. /p>

Comment vous en bénéficierez

(I) Informations et validations sur les sujets suivants :

Chapitre 1 : Banque centrale

Chapitre 2 : Réserve fédérale

Chapitre 3 : Inflation

Chapitre 4 : Déflation

Chapitre 5 : Taux d'intérêt

Chapitre 6 : Politique monétaire des États-Unis

Chapitre 7 : Masse monétaire

Chapitre 8 : Réforme monétaire

Chapitre 9 : Politique monétaire

Chapitre 10 : Base monétaire

Chapitre 11 : Opération d'open market

Chapitre 12 : Réserves obligatoires

Chapitre 13 : Banque de Corée

Chapitre 14 : Création monétaire

Chapitre 15 : Taux d'escompte

Chapitre 16 : Autorité monétaire

Chapitre 17 : Banque du Canada

Chapitre 18 : Théorie monétaire moderne

Chapitre 19 : Assouplissement quantitatif

Chapitre 20 : Banque d'Albanie

Chapitre 21 : Histoire de la politique monétaire aux États-Unis États

(II) Répondre aux principales questions du public sur la banque centrale.

(III) Exemples concrets d'utilisation de la banque centrale dans de nombreux domaines.

À qui s'adresse ce livre

Les professionnels, les étudiants de premier cycle et des cycles supérieurs, les passionnés, les amateurs et ceux qui souhaitent aller au-delà des connaissances ou des informations de base pour tout type de banque centrale.

 

 

• Langue: Français
• Éditeur: Un Milliard De Personnes Informées [French]
• Date de sortie: 20 janv. 2024

Aperçu du livre

Chapitre 1 : Banque centrale

Une banque centrale, une banque de réserve ou une autorité monétaire est une institution qui gère la monnaie, la politique monétaire et le système bancaire commercial d'un pays ou d'une union monétaire. Contrairement aux banques commerciales, une banque centrale a le droit exclusif d'élargir la base monétaire. La plupart des banques centrales disposent également d'un pouvoir de surveillance et de réglementation permettant d'assurer la stabilité des établissements membres, de prévenir les paniques bancaires et de décourager les comportements irresponsables ou frauduleux des banques membres.

La plupart des banques centrales des pays développés sont institutionnellement indépendantes de toute ingérence politique.

Le bâtiment du Conseil de la Réserve fédérale d'Eccles à Washington, D.C.

Le siège du Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale des États-Unis

Les fonctions typiques d'une banque centrale sont les suivantes :

En établissant le taux d'intérêt officiel et en régulant la masse monétaire, la politique monétaire est menée ; Stabilité financière : servir de banquier du gouvernement et de banque des banquiers (« prêteur en dernier ressort ») ; La gestion des réserves est l'administration des réserves de change et d'or et des obligations d'État d'un pays. Supervision bancaire : la réglementation et la supervision du secteur bancaire, ainsi que des opérations de change ; Système de paiement : gestion ou supervision des moyens de paiement et des systèmes de compensation interbancaire ; Production de pièces de monnaie et de billets ; D'autres fonctions des banques centrales peuvent inclure la recherche économique, la collecte de statistiques, la surveillance des systèmes de garantie des dépôts et les conseils en matière de politique financière au gouvernement.

La politique monétaire est mise en œuvre par la banque centrale d'un pays.

À son niveau le plus fondamental, la politique monétaire consiste à déterminer le type de monnaie qu'un pays peut utiliser, comme une monnaie fiduciaire, une monnaie adossée à l'or (interdite aux membres du FMI), une caisse d'émission ou une union monétaire. Lorsqu'un pays a sa propre monnaie nationale, il émet une forme standardisée de monnaie, qui est essentiellement une forme de billet à ordre : la « monnaie » sous certaines conditions. Historiquement, il s'agissait généralement d'une promesse d'échanger une quantité fixe de monnaie contre des métaux précieux. Maintenant que de nombreuses monnaies sont de la monnaie fiduciaire, la « promesse de payer » fait référence à la promesse d'accepter cette monnaie pour payer des impôts.

Une banque centrale peut utiliser la monnaie d'un autre pays directement dans une union monétaire ou indirectement dans une caisse d'émission. Dans ce dernier cas, comme l'illustrent la Banque nationale bulgare, Hong Kong et la Lettonie (jusqu'en 2014), la monnaie locale est soutenue à un taux fixe par les réserves de devises étrangères de la banque centrale. Les banques centrales détiennent des actifs (obligations d'État, devises, or et autres actifs financiers) et contractent des passifs, comme les banques commerciales (monnaie en circulation). Les banques centrales génèrent de la monnaie en émettant des billets de banque et en les prêtant au gouvernement en échange d'actifs portant intérêt comme des obligations d'État. Lorsque les banques centrales décident d'augmenter la masse monétaire d'un montant supérieur à celui que leurs gouvernements nationaux décident d'emprunter, elles peuvent acheter des obligations ou des actifs privés libellés en devises.

La Banque centrale européenne transfère ses revenus d'intérêts aux banques centrales des États membres de l'Union européenne. La majorité des bénéfices de la Réserve fédérale sont transférés au Trésor américain. Ce revenu, dérivé de la capacité d'émettre de la monnaie, est connu sous le nom de seigneuriage et appartient généralement au gouvernement. L'autorité conférée par l'État pour émettre de la monnaie est connue sous le nom de droit d'émission. Il y a eu des différends sur cette autorité tout au long de l'histoire, car celui qui contrôle la création de la monnaie contrôle également les revenus du seigneuriage. Le terme « politique monétaire » peut également faire référence aux objectifs de taux d'intérêt et aux autres mesures prises par l'autorité monétaire.

En règle générale, la fonction principale des banques centrales est de maintenir la stabilité des prix, telle que définie par un taux d'inflation particulier. L'inflation est soit la dévaluation d'une monnaie, soit l'augmentation des prix par rapport à une monnaie. Les cibles d'inflation actuelles de la majorité des banques centrales sont proches de 2 %.

En raison du fait que l'inflation réduit les salaires réels, les keynésiens considèrent l'inflation comme la solution au chômage involontaire. Néanmoins, l'inflation « imprévue » entraîne des pertes pour les prêteurs, car le taux d'intérêt réel sera plus bas que prévu. Ainsi, la politique monétaire keynésienne cherche à maintenir un taux d'inflation constant. The Case Against the Fed, une publication de l'école autrichienne, soutient que les efforts des banques centrales pour contrôler l'inflation ont été inefficaces.

Les marchés financiers mondialisés entremêlent les banques centrales en tant qu'autorités monétaires dans des pays représentatifs. En tant que régulateur de l'une des monnaies les plus répandues dans l'économie internationale, la Réserve fédérale (FED) joue un rôle important sur le marché financier international. En tant que principal fournisseur et ajusteur de taux pour l'USD, la FED met en œuvre un ensemble de réglementations pour contrôler l'inflation et le chômage aux États-Unis, Le chômage frictionnel est le temps qu'un travailleur passe entre deux emplois tout en recherchant ou en passant à un autre poste. Le chômage involontaire est un chômage qui va au-delà du chômage frictionnel.

Par exemple, le chômage structurel est un type de chômage causé par une inadéquation entre la demande du marché du travail et les compétences et les lieux de travail des travailleurs à la recherche d'un emploi. D'une manière générale, la politique macroéconomique vise à réduire le chômage involontaire.

Keynes qualifiait de chômage involontaire tous les emplois qui seraient créés par une hausse des biens salariaux (c'est-à-dire une baisse des salaires réels) :

Les hommes sont involontairement chômeurs si, dans le cas d'une légère hausse du prix des biens salariés par rapport au salaire monétaire, l'offre globale de travail disposé à travailler pour le salaire monétaire courant et la demande globale de travail pour ce salaire dépassent le volume actuel de l'emploi.

Les dépenses en capital, telles que l'achat de machines plus nombreuses ou de meilleure qualité, peuvent stimuler la croissance économique. Un faible taux d'intérêt indique que les entreprises peuvent emprunter des fonds pour investir dans leur capital-actions tout en engageant moins de frais d'intérêt. La réduction des taux d'intérêt est donc considérée comme un moyen de promouvoir la croissance économique et est fréquemment utilisée pendant les périodes de faible croissance économique. Cependant, en période de forte croissance économique, le taux d'intérêt est fréquemment relevé à titre de mesure contracyclique pour éviter la surchauffe de l'économie et la formation de bulles boursières.

Le bâtiment de la Banque centrale européenne à Francfort

La stabilité des taux d'intérêt, du marché financier et du marché des changes sont également des objectifs de la politique monétaire. Souvent, les objectifs ne peuvent pas être séparés et entrent souvent en conflit. Par conséquent, les coûts doivent être soigneusement pesés avant la mise en œuvre de la politique.

À la suite de l'accord de Paris sur le changement climatique, il y a actuellement un débat sur la question de savoir si les banques centrales devraient également poursuivre des objectifs environnementaux dans le cadre de leurs activités. En 2017, huit banques centrales ont formé le Réseau pour l'écologisation du système financier (NGFS), qui évaluera son cadre de politique monétaire à la lumière des considérations climatiques.

Les partisans d'une « politique monétaire verte » proposent que les banques centrales intègrent des critères liés au climat dans leurs cadres d'éligibilité aux garanties lorsqu'elles procèdent à des achats d'actifs et à des opérations de refinancement.

Les opérations d'open market (y compris les conventions de pension), les réserves obligatoires, la politique de taux d'intérêt (par le contrôle du taux d'escompte) et le contrôle de la masse monétaire sont les principaux outils à la disposition des banques centrales.

Si son pays dispose d'un marché bien développé pour ses obligations d'État, une banque centrale peut affecter la base monétaire par le biais d'opérations d'open market. Il s'agit de l'achat et de la vente de divers instruments financiers, tels que des bons du Trésor, des pensions ou « pensions », des obligations d'entreprises et des devises étrangères, en échange d'argent déposé à la banque centrale afin de gérer la masse monétaire. Ces dépôts sont convertibles en devises, de sorte que tous ces achats et ventes entraînent plus ou moins l'entrée ou la sortie de la monnaie de base sur le marché. Par exemple, si la banque centrale souhaite réduire les taux d'intérêt (en exerçant une politique monétaire expansionniste), elle achètera de la dette publique, augmentant ainsi la quantité de liquidités en circulation ou créditant les comptes de réserve des banques. En conséquence, les banques commerciales sont en mesure de réduire leurs taux d'intérêt, ce qui rend les prêts plus abordables. La réduction des taux d'intérêt sur les cartes de crédit augmente les dépenses de consommation. De plus, lorsque les prêts aux entreprises sont plus abordables, les entreprises sont en mesure de prendre de l'expansion pour répondre à la demande des consommateurs. En fin de compte, ils emploient plus de travailleurs, dont les revenus augmentent, ce qui augmente la demande. En règle générale, cette méthode est suffisante pour stimuler la demande et propulser une croissance économique saine. En règle générale, l'objectif à court terme des opérations d'open market est d'atteindre un taux d'intérêt cible à court terme. Dans d'autres situations, la politique monétaire peut consister à cibler un taux de change particulier par rapport à une devise étrangère ou à l'or. Aux États-Unis, par exemple, la Réserve fédérale cible le taux des fonds fédéraux, c'est-à-dire le taux auquel les banques membres se prêtent entre elles au jour le jour. en revanche, la politique monétaire de la Chine (depuis 2014) consiste à cibler le taux de change entre le renminbi chinois et un panier de devises