3, 2, 1... Investissez en bourse: Se lancer en toute autonomie
Par Grégory Guilmin
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À propos de ce livre électronique
Action, obligation, indice boursier, SICAV, ETF… Ces mots barbares ne vous évoquent rien ? Pourtant, vous souhaitez comprendre la bourse pour faire fructifier vos économies ? Grégory Guilmin, docteur en finance, vous explique comment bien débuter en bourse, pour pouvoir (enfin) gérer vos finances efficacement et en toute autonomie.
Le troisième et dernier tome de ce guide vous propose une véritable boîte à outils qui reprend, en multipliant les exemples, toutes les informations dont vous avez besoin pour analyser un fonds d’investissement, mais aussi votre portefeuille. II recense ensuite les six questions qu’il est indispensable de poser à votre conseiller avant de vous lancer. En guise de conclusion, Grégory Guilmin expose un véritable cas pratique : après sa lecture, vous pourrez investir 10 000 € en toute autonomie, et en toute sécurité !
La bourse n’est pas réservée aux financiers, lancez-vous !
À découvrir également :
- 3, 2, 1... Investissez en bourse. Tome 1 – Comprendre la Bourse – actions, SICAV, ETF, etc.
- 3, 2, 1... Investissez en bourse. Tome 2 – Saisir les grands principes de l’investissement
À PROPOS DE L'AUTEUR
Docteur en finance, Grégory Guilmin a travaillé pendant plusieurs années dans le secteur de la gestion de risques financiers et dans le conseil à la gestion de fortune. En 2020, il a créé La Bourse : Make it Easy pour partager sa passion. Grâce aux formations et aux outils qu'il y propose, il compte bien aider 1 millions de personnes à devenir autonomes avec leur patrimoine.
En savoir plus sur Grégory Guilmin
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Aperçu du livre
3, 2, 1... Investissez en bourse - Grégory Guilmin
Chapitre 1 – Mes outils pour analyser un fonds d’investissement et mon portefeuille
Avant d’investir dans un fonds d’investissement, que cela soit un fonds d’investissement actif* ou passif*, il est important de prendre du temps pour le décoder et l’analyser. Pourquoi ? Pour vérifier que la composition du fonds d’investissement correspond à vos attentes, pour analyser ses performances ou encore pour étudier son comportement durant des périodes spécifiques où la Bourse est volatile (c’est-à-dire durant des chutes importantes). Avant d’acheter un fonds d’investissement, il est essentiel d’effectuer deux étapes :
1.Le décodage. Pour cela, vous avez besoin de deux documents importants : la fiche du fonds d’investissement* (factsheet), ainsi que le KIID (document d’information clé pour l’investisseur) :
–La fiche du fonds d’investissement est un document qui reprend, entre autres, la composition du fonds d’investissement en matière de secteurs, de devises ou d’actifs, des indicateurs de performances, ainsi que la devise du fonds d’investissement. Grâce à ce document, vous avez une idée beaucoup plus claire de votre investissement ;
–Le KIID est un document standardisé au niveau européen, mis en place depuis le 1er juillet 2011, vous permettant de connaître les informations essentielles sur le produit. En pratique, le KIID est nettement moins fourni, en matière d’informations essentielles, que la fiche du fonds d’investissement. C’est pour cette raison que je vous recommande, dans un premier temps, de lire le KIID puis de lire la fiche du fonds d’investissement. Cette dernière est plus étoffée et permet d’avoir une vue plus claire sur la composition du fonds d’investissement dans lequel vous souhaitez investir ;
2.L’analyse. Pour cela, vous pouvez utiliser Morningstar¹ et justETF². Ces deux outils sont disponibles en version gratuite via votre navigateur internet. Morningstar, comme nous le verrons dans ce chapitre, va vous permettre d’analyser des fonds d’investissement actifs, alors que justETF vous permettra d’analyser des fonds d’investissement passifs (sous la forme d’ETF).
Dans la première partie de ce chapitre, nous allons parcourir les différentes étapes permettant de décoder un fonds d’investissement. Ensuite, nous analyserons trois fonds d’investissement. La dernière partie de ce chapitre aura pour objectif de vous donner des outils pour analyser votre portefeuille financier dans son entièreté.
Apprendre à décoder un fonds d’investissement
Stratégie d’investissement
Tout d’abord, un fonds d’investissement a toujours une stratégie d’investissement. La plupart des fonds d’investissement ont pour objectif l’appréciation à long terme du capital et la majorité de leurs placements sont généralement investis dans des actions. Cependant, certains d’entre eux ont un objectif de préservation du capital, dès lors, en général, ces fonds sont plus défensifs et détiennent une large proportion de leurs investissements dans des obligations et du cash, par exemple.
Pour comprendre la stratégie d’investissement globale d’un fonds, il est essentiel de décoder quatre éléments :
1.Les investissements sous-jacents ;
2.L’univers d’investissement ;
3.Un indice de référence éventuel ;
4.Le style de gestion.
Les investissements sous-jacents représentent les instruments financiers dans lesquels le fonds d’investissement investit, soit des actions, des obligations, du cash, de l’or, des produits structurés ou d’autres produits complexes. Comprendre les instruments financiers sous-jacents du fonds d’investissement est important afin de déterminer si cela correspond à nos attentes.
De manière synthétique, l’univers d’investissement représente les zones géographiques, les secteurs visés par le fonds d’investissement, ainsi que la taille des sociétés sous-jacentes. Par exemple, certains gestionnaires n’investissent qu’aux États-Unis, d’autres qu’en Europe ; certains se sont spécialisés sur les marchés émergents ; d’autres peuvent également être exposés au niveau mondial, c’est-à-dire sur les différentes zones géographiques du monde. Il existe également des fonds d’investissement spécialisés dans un secteur en particulier, comme celui de la technologie. Des fonds d’investissement n’investissent que dans des sociétés dont la capitalisation boursière est supérieure à 10 milliards d’euros, ce qui représente les big-cap, quand d’autres préfèrent investir dans les small-cap, sociétés dont la capitalisation boursière est inférieure à 1 milliard d’euros. À titre d’illustration :
–Un fonds d’investissement peut investir aux États-Unis, dans le secteur de l’énergie et dans des petites sociétés (small-cap) ;
–De l’autre côté, un fonds d’investissement peut investir dans des grandes sociétés (big-cap) présentes dans le monde (sans restriction géographique) et dans n’importe quel secteur qu’elle désire.
Comprendre l’indice de référence (benchmark) éventuel du fonds d’investissement va vous permettre de comparer le comportement du fonds d’investissement avec l’indice de référence. En effet, quand vous investissez dans un fonds d’investissement actif, vous le faites car vous croyez que le gestionnaire de ce fonds peut battre son marché de référence. La plupart des fonds d’investissement possèdent un benchmark, mais pas tous. Si certains n’en ont pas, alors je vous invite à utiliser des indices de référence bien connus pour comparer leur comportement.
Au niveau des styles de gestion, il en existe de nombreux que je vais résumer en six catégories :
1.Gestion passive* : comme mentionné précédemment, la gestion passive tente de répliquer au mieux la performance de l’indice, avec un objectif de coûts réduits (voir également « ETF et fonds indiciels », chapitre 1 du tome 1) ;
2.Gestion fondamentale* (bottom-up) : elle consiste à analyser un univers de sociétés présélectionnées et à investir dans les sociétés qui répondent aux critères fondamentaux définis dans le processus de gestion. Le gestionnaire fondamentaliste va investir dans une société qui répond à tous les critères fondamentaux fixés dans le processus de gestion, indépendamment du cycle macroéconomique dans lequel l’économie se trouve. En d’autres termes, que nous nous trouvions dans une phase de croissance, de stabilisation ou de récession économique, le gestionnaire