Monnaie virtuelle: Explorer l'intersection de la réglementation et de l'innovation dans les actifs numériques

Par Fouad Sabry

Dans le monde en constante évolution de la finance numérique, comprendre les subtilités des monnaies virtuelles et de leur cadre juridique est plus crucial que jamais. « Monnaie virtuelle » propose une exploration complète de la légalité des cryptomonnaies, présentant des connaissances essentielles pour les professionnels, les étudiants, les passionnés et les amateurs. Cet ouvrage explore la relation complexe entre les monnaies virtuelles, le droit et le système financier mondial, ce qui en fait un incontournable pour quiconque souhaite explorer le monde des cryptomonnaies.

Monnaie virtuelle-Ce chapitre présente le concept de monnaie virtuelle et son impact croissant sur l’économie mondiale.

Monnaie numérique-Une analyse approfondie de la monnaie numérique, la comparant à la monnaie virtuelle et explorant son rôle dans la finance moderne.

Législation sur les monnaies virtuelles aux États-Unis-Ce chapitre examine l’évolution du cadre juridique des monnaies virtuelles aux États-Unis, notamment la réglementation et les questions de conformité.

Cryptomonnaies et criminalité-Ce chapitre se concentre sur le lien entre les cryptomonnaies et les activités criminelles, en soulignant les défis juridiques.

Confidentialité et blockchain-Analyse des liens entre la technologie blockchain et les préoccupations en matière de confidentialité, en abordant les protections et les risques juridiques.

Légalité des cryptomonnaies par pays ou territoire-Aperçu global de la réglementation des cryptomonnaies dans différents pays et régions.

Cryptomonnaies en Europe-Analyse du statut juridique et de l’environnement réglementaire des cryptomonnaies dans les pays européens.

Histoire du bitcoin-Historique des origines, de la croissance et de l’importance du bitcoin dans le mouvement des cryptomonnaies.

Plateforme d’échange de cryptomonnaies-Aborde les aspects juridiques et réglementaires des plateformes d’échange de cryptomonnaies et leur rôle sur le marché financier.

Monnaie privée-Examine le statut juridique des monnaies privées et leurs implications pour le système financier au sens large.

Monnaie-Aborde la définition et le rôle de la monnaie dans les systèmes économiques, en se concentrant sur les monnaies numériques et virtuelles.

Cadre de reporting des cryptoactifs-Présente le cadre de reporting des cryptoactifs, en mettant l’accent sur la conformité juridique et la transparence financière.

Cryptomonnaies-Une exploration plus large des cryptomonnaies, de leurs fondements technologiques et de leurs enjeux juridiques.

Circle (entreprise)-Présentation de Circle, acteur majeur du secteur des cryptomonnaies, et de ses activités juridiques et commerciales.

Bitcoin-Analyse approfondie du Bitcoin, de son rôle sur le marché et de sa situation juridique dans différentes juridictions.

Économie du Bitcoin-Analyse des principes économiques qui sous-tendent le Bitcoin, notamment l'offre, la demande et l'influence du marché.

Distributeurs automatiques de Bitcoins-Se concentre sur les distributeurs automatiques de Bitcoins, leurs fonctionnalités, leurs implications juridiques et leur rôle dans l'adoption des cryptomonnaies.

Bitstamp-Étude de cas sur Bitstamp, l'une des principales plateformes d'échange de cryptomonnaies, analysant sa conformité réglementaire.

Cryptomonnaies au Nigéria-Exploration du paysage des cryptomonnaies au Nigéria, en se concentrant sur leur statut juridique et leur impact économique.

Blanchiment d'argent-Étude de la relation entre cryptomonnaies et blanchiment d'argent, et analyse des mesures réglementaires.

Bitfinex-Analyse de Bitfinex, examinant son modèle opérationnel et les défis juridiques auxquels elle est confrontée au sein du secteur des cryptomonnaies.

• Langue: Français
• Éditeur: Un Milliard De Personnes Informées [French]
• Date de sortie: 26 avr. 2025

Aperçu du livre

Chapitre 1 :Monnaie virtuelle

La monnaie virtuelle, parfois appelée monnaie virtuelle, est un type de monnaie numérique qui est utilisé et accepté électroniquement par les membres d'une communauté virtuelle particulière. Il est principalement non réglementé, émis et généralement contrôlé par ses développeurs. Les monnaies numériques des banques centrales sont celles qui sont émises par les banques centrales.

La monnaie virtuelle est une sorte de monnaie numérique non réglementée qui est créée et généralement contrôlée par ses développeurs, puis utilisée et acceptée par les membres d'une communauté virtuelle particulière, selon la définition fournie par la Banque centrale européenne (BCE) en 2012.

Ben Bernanke a fait référence à une audience du Congrès de 1995 sur l'avenir de l'argent devant la Commission des services bancaires et financiers lorsqu'il a déclaré lors d'une audience du Congrès de 2013 sur les monnaies virtuelles qu'elles « ont été considérées comme une forme de « monnaie électronique » ou un domaine de la technologie des systèmes de paiement qui a évolué au cours des 20 dernières années ». En 1999, la crypto-monnaie Flooz a été créée.

Le simple fait d'avoir cours légal et d'être mis en circulation « habituellement » sont les seules caractéristiques que possède la monnaie réelle, telle que définie en 2011 par le Code of Federal Regulations, comme le papier-monnaie réel et les pièces réelles.

Lorsque les monnaies virtuelles n'ont pas de lien direct avec l'économie réelle, comme dans les jeux de rôle en ligne massivement multijoueurs comme World of Warcraft, elles sont appelées « monnaie fermée » ou « monnaie fictive ». Bien qu'il puisse exister un marché noir pour l'échange de cette monnaie virtuelle ou d'autres actifs contre des actifs du monde réel, cela est généralement interdit par les conditions d'utilisation des jeux.

Ce type d'argent, dont les unités peuvent être distribuées alternativement sous forme de coupons (imprimés), de timbres ou de points de récompense, est utilisé depuis longtemps dans les programmes d'incitation ou de fidélisation des clients. Un coupon ne peut être valide que pour une courte période et être soumis à d'autres limitations imposées par l'émetteur lorsqu'il est échangé contre un bien ou un service éligible (donc, s'écouler d'une certaine manière). L'entreprise émettrice du coupon joue le rôle de l'autorité centrale. Avant que les nouvelles technologies ne généralisent l'utilisation des cartes de crédit dans les années 1980 et l'invention des incitations aux cartes de crédit, les coupons sont restés inchangés pendant 100 ans. L'itération la plus récente est ce qui alimente la croissance des services en ligne, des communautés, des jeux et du commerce. Dans cet endroit, la monnaie virtuelle ou de jeu peut être achetée mais pas reconvertie en argent réel. La monnaie numérique ressemble à un coupon. Les programmes de fidélisation de diverses compagnies aériennes, les points Microsoft, les points Nintendo, les crédits Facebook et Amazon Coin en sont quelques exemples.

Une monnaie convertible est une monnaie qui peut être utilisée à la fois pour les achats et les ventes. Des monnaies virtuelles décentralisées sont possibles, comme la cryptomonnaie bitcoin. Dans certaines juridictions et à certains résidents nationaux, à certains moments, il peut être interdit d'effectuer des transactions avec de la monnaie virtuelle convertible, voire de la posséder, ce qui expose l'acteur, le destinataire ou le facilitateur à des sanctions de la part de l'État.

Un « référentiel centralisé », qui s'apparente à une banque centrale, et un « administrateur central » sont ce que le FinCEN a classé comme des « monnaies virtuelles centralisées » en 2013.

Selon le département américain du Trésor, une monnaie décentralisée est une monnaie que « les personnes peuvent obtenir par leur propre effort informatique ou de fabrication, (1) n'a pas de référentiel central et pas d'administrateur unique, et (2) ».

La monnaie numérique est un type spécifique d'argent qui est stocké et transmis électroniquement, ce qui la différencie de l'argent conventionnel comme les pièces de monnaie ou les billets de banque. Bien que leur prédécesseur historique, le coupon, par exemple, soit physique, les monnaies virtuelles sont « généralement numériques », selon la Banque centrale européenne. Toutes les monnaies virtuelles ne sont pas des crypto-monnaies, car toutes n'utilisent pas la cryptographie.

Bien que les crypto-monnaies ne soient pas nécessairement considérées comme ayant cours légal, certains pays ont pris des mesures pour réglementer les services liés aux crypto-monnaies de la même manière qu'ils le feraient pour les institutions bancaires. Les gens peuvent ouvrir des comptes et changer leurs mots de passe pendant la phase d'introduction, qui s'étend de la veille de Noël 2014 à la mi-février 2015, en Équateur, le premier pays à lancer une monnaie numérique sans cryptographie gérée par le gouvernement. La possibilité d'effectuer des transactions avec de la monnaie électronique sera disponible d'ici la fin du mois de février 2015.

Les cellules à fond bleu représentent une monnaie fictive.

Les banques centrales, les régulateurs financiers, les départements ou les ministères des finances, les autorités fiscales et les autorités statistiques sont tous confrontés à des difficultés en raison des monnaies virtuelles. Selon Gareth Murphy de la Banque centrale d'Irlande, les questions réglementaires soulevées par les monnaies virtuelles comprennent :

Informations économiques

Taux de change et politique monétaire

fraude fiscale

Infrastructure pour les systèmes de règlement et de paiement

Défense des consommateurs

Prévention du blanchiment d'argent

Réactions des sociétés de services financiers à la régulation financière

Les monnaies virtuelles sont reconnues à juste titre comme des matières premières en 2015, selon la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis.

Toute monnaie virtuelle, crypto-monnaie ou monnaie numérique est considérée comme un bien en vertu de l'avis de décision 2014-21 de l'Internal Revenue Service (IRS) des États-Unis, et les gains et les pertes sont soumis à l'impôt foncier régulier.

Le 20 mars 2013, le Financial Crimes Enforcement Network a publié des recommandations pour expliquer clairement comment la loi américaine sur le secret bancaire s'appliquait à ceux qui créaient, échangeaient et transmettaient des monnaies virtuelles.

La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a « mis en garde contre les risques du bitcoin et d'autres monnaies virtuelles » en mai 2014.

Août 2013, La réglementation la plus complète à ce jour sur les monnaies virtuelles, connue sous le nom de BitLicense, a été suggérée par le Département des services financiers de l'État de New York.

Contrairement aux régulateurs fédéraux américains, il a sollicité les commentaires du secteur financier et des partisans du bitcoin par le biais d'audiences publiques et d'une période de commentaires qui s'étend jusqu'au 21 octobre 2014, pour modifier les règles.

La suggestion, selon le communiqué de presse de NY DFS "... cherché à trouver un équilibre approprié qui aide à protéger les consommateurs et à éradiquer les activités illégales ».

La BCE est parvenue à la conclusion de ce document en février 2015 : « Le bitcoin et d'autres systèmes de monnaie virtuelle ne sont pas des formes de monnaie entièrement formées, au sens où ce terme est généralement utilisé dans la littérature économique ou d'un point de vue juridique. Cependant, dans certains scénarios de paiement, la monnaie virtuelle peut être utilisée à la place des billets de banque, des pièces de monnaie, de la monnaie biblique et de la monnaie électronique.

Royaume-Uni de l'Europe, une définition juridique de la cryptomonnaie a été introduite pour être largement considérée comme « une représentation numérique de la valeur qui peut être transférée, stockée ou échangée numériquement et qui est acceptée... comme moyen d'échange » dans la 5e directive anti-blanchiment.

Cela signifie également qu'au sein de l'Union européenne, les cryptomonnaies et les échanges de cryptomonnaies sont considérés comme des « entités obligées » soumises aux directives anti-blanchiment de l'Union européenne et sont soumis aux mêmes règles CFT/AML.

Jusqu'au 20 juillet 2021, la Commission européenne a suggéré des règles d'application de la 6e directive anti-blanchiment en lieu et place de la précédente directive 2015/849/UE.

Les monnaies virtuelles sont décrites comme « une représentation numérique de valeur qui est acceptée par des personnes physiques ou morales comme moyen d'échange et qui peut être transférée, stockée et échangée électroniquement, mais qui n'est pas nécessairement attachée à une monnaie légalement établie et ne possède pas de statut juridique de monnaie ou d'argent ».

Comme point de départ de l'interprétation, on pourrait utiliser le fait que les législateurs de l'Union européenne considèrent le bitcoin comme l'exemple paradigmatique des monnaies virtuelles et qu'il satisfait donc à toutes les exigences de la définition légale. La définition comprend essentiellement six éléments :

Les représentations numériques de la valeur sont appelées monnaies virtuelles. Par conséquent, pour que les actifs numériques soient classés comme des monnaies virtuelles en vertu du droit de l'UE, ils doivent avoir une certaine valeur dans les transactions commerciales.

Les monnaies virtuelles ne sont pas produites ou garanties par un organisme gouvernemental ou une banque centrale. Un actif numérique est introduit pour la première fois sur le marché lorsqu'il est émis. La prise en charge de sa propre responsabilité ou de celle de tiers est connue sous le nom de garantie. Les actifs numériques ne sont pas des monnaies virtuelles s'ils sont émis ou garantis par une agence gouvernementale ou une banque centrale.

Une monnaie réelle peut être liée à une monnaie virtuelle. Une technique juridique ou économique connue sous le nom de saisie relie la valeur d'un actif numérique à une forme de monnaie reconnue.

Les monnaies virtuelles ne sont pas reconnues par la loi comme de l'argent ou des monnaies. Cela dépend de la manière dont un actif numérique est traité dans l'UE ou dans un État membre.

Les monnaies virtuelles sont acceptées comme mode de paiement par les personnes physiques et morales. La partie fondamentale de la définition juridique est la suivante : un actif numérique ne doit pas être une monnaie électronique telle que définie par la directive européenne sur la monnaie électronique, un service de paiement ou un instrument de paiement tel que défini par la directive II sur les services de paiement de l'UE, ou toute autre forme de paiement telle que définie par la directive IV sur les exigences de fonds propres de l'UE pour être considéré comme un « moyen d'échange ». Pour être accepté en tant que monnaie virtuelle, un actif numérique doit faire l'objet d'au moins une demande minimale du marché.

Les monnaies virtuelles peuvent être transférées, stockées et échangées électroniquement. Cette idée n'est satisfaite que par les actifs numériques qui peuvent être transmis électroniquement à une personne (transfert), le propriétaire ayant également la possibilité de bloquer les transferts sans son action (stockage).

La définition juridique de la législation de l'UE a été rédigée en tenant compte de la technologie blockchain et du bitcoin comme forme exemplaire. À la lumière de cela, il est étonnant que la définition ne comporte aucun composant spécifique à l'utilisation d'une certaine technologie. Le terme juridique, en revanche, est étonnamment neutre sur le plan technologique.

Selon le spécialiste de la criminalité financière Veit Buetterlin, qui s'est entretenu avec CNN, la croissance du marché du bitcoin a donné aux organisations terroristes de nouveaux moyens de collecter des fonds.

{Fin du chapitre 1}

Chapitre 2 :Monnaie numérique

Toute monnaie, argent ou actif qui est en grande partie manipulé, conservé ou échangé sur des systèmes informatiques numériques, en particulier sur Internet, est appelé monnaie numérique. D'autres noms pour la monnaie numérique incluent la monnaie électronique, la monnaie électronique et la monnaie numérique.  Il existe plusieurs catégories de monnaies numériques, notamment les crypto-monnaies, les monnaies virtuelles et les monnaies numériques émises par les banques centrales.  Une base de données distribuée sur Internet, une base de données informatique électronique centralisée contrôlée par une entreprise ou une banque, des fichiers numériques, ou encore une carte à valeur stockée sont autant d'endroits possibles pour l'enregistrement de la monnaie numérique.

Les caractéristiques des monnaies numériques sont comparables à celles des monnaies traditionnelles ; Mais, contrairement aux monnaies traditionnelles, les monnaies numériques n'ont pas historiquement eu une forme tangible de monnaie fiduciaire qui peut être tenue dans la main. Cela contraste avec les monnaies qui ont des billets de banque imprimés ou des pièces de monnaie qui ont été frappées.  D'autre part, ils ont une forme physique au sens non conventionnel, qui provient des interactions entre les ordinateurs et entre les ordinateurs et les humains, ainsi que de l'information et de la capacité de traitement des serveurs chargés de déposer et de surveiller les transactions monétaires.  Cette forme physique non traditionnelle permet d'effectuer des transactions sur Internet d'une manière pratiquement immédiate et réduit considérablement les coûts associés à la distribution de pièces et de billets. Par exemple, seulement 3 % de la monnaie dans l'économie du Royaume-Uni est composée de pièces et de billets, tandis que 79 % sont de la monnaie électronique (sous forme de dépôts bancaires).  Parce qu'elles ne sont pas souvent émises par un organisme gouvernemental, les monnaies virtuelles ne sont pas reconnues comme une sorte de monnaie légale. De plus, ils permettent de transférer la propriété entre de nombreux gouvernements.

L'utilisation de cette forme particulière de monnaie peut être limitée à des communautés particulières, par exemple dans le but d'acheter des biens et des services qui sont physiquement présents, ou elle peut être limitée à une utilisation dans un jeu en ligne.

La monnaie numérique peut être soit centralisée, auquel cas il existe un point central de contrôle sur la masse monétaire (par exemple, une banque), soit décentralisée, auquel cas le pouvoir sur la masse monétaire est prédéterminé ou convenu démocratiquement. Ces deux types de monnaie numérique sont possibles.

Sous la forme de systèmes de paiement électronique, tels que le Sabre (système de réservation de voyages), les concepts qui seront plus tard connus sous le nom de monnaies numériques ont d'abord été proposés.  C'est en 1983, lorsque David Chaum a publié un document de recherche intitulé « Signatures aveugles pour des paiements intraçables » que le concept de monnaie numérique a été présenté pour la première fois.  Pour mettre en pratique les concepts qu'il avait découverts au cours de ses recherches, il a créé DigiCash, une société de monnaie électronique, à Amsterdam en 1989.  En 1998, elle a déposé une requête en faillite.

L'e-gold a été le premier moyen d'échange largement utilisé sur Internet. Il a été publié pour la première fois en 1996 et a rapidement atteint plusieurs millions d'utilisateurs avant que le gouvernement des États-Unis ne décide de le fermer en 2008.  Le terme « monnaie numérique » a été utilisé pour désigner l'e-gold par les membres du gouvernement américain ainsi que par les universitaires.  En 1997, Coca-Cola a été la première entreprise à proposer des paiements mobiles pour les achats dans les distributeurs automatiques.  En 1998, PayPal a introduit son service libellé en dollars américains.  L'introduction du bitcoin en 2009 a marqué le début de l'ère des monnaies numériques décentralisées basées sur la technologie blockchain. Ces monnaies n'ont pas de serveur central et n'ont pas d'actifs réels en réserve.  Les monnaies numériques basées sur la technologie blockchain, également connues sous le nom de crypto-monnaies, se sont montrées résistantes aux tentatives des gouvernements de les réglementer. Cela est dû au fait qu'il n'y a pas d'organisation centrale ou d'individu qui possède l'autorité de les éteindre.

C'est lors de la bulle Internet des années 1990 que les premières monnaies numériques ont été créées.  Un autre service de monnaie numérique bien connu est Liberty Reserve, qui a été créé en 2006. Ce service permet aux utilisateurs de convertir des dollars ou des euros en dollars ou en euros Liberty Reserve, puis d'échanger librement ces devises entre elles au prix de 1 %.  Plusieurs opérations de monnaie numérique ont été poursuivies par le gouvernement des États-Unis pour avoir opéré sans licence MSB. Ces opérations auraient été utilisées pour des stratagèmes de Ponzi et de blanchiment d'argent, et le gouvernement a porté des accusations contre elles.  Initialement introduites au début de l'année 2005, les pièces Q, également connues sous le nom de pièces QQ, ont été utilisées comme une forme de monnaie numérique basée sur les matières premières sur la plateforme de chat de Tencent QQ.  Le yuan chinois aurait été déstabilisé à la suite de spéculations sur l'efficacité des pièces Q en Chine. Cela était dû au fait que les pièces Q étaient si efficaces en Chine.  Suite au récent regain d'intérêt pour les crypto-monnaies, il y a eu un regain d'intérêt pour les monnaies numériques. Le bitcoin, qui a été lancé pour la première fois en 2008, est devenu la monnaie numérique la plus fréquemment utilisée et reconnue.

L'expression « monnaie numérique » est fréquemment utilisée pour désigner un certain type de monnaie électronique qui possède des caractéristiques particulières.  Il est également possible d'utiliser l'expression « monnaie numérique » pour désigner le méta-groupe des sous-types de monnaie numérique ; Toutefois, le sens précis de ce terme ne peut être défini que dans le contexte d'une situation juridique ou contextuelle particulière.  Il existe déjà une multitude de définitions juridiques de la monnaie numérique et des différents sous-types de monnaie numérique. Ces définitions sont fondées sur des considérations à la fois juridiques et techniques.  Il existe un grand nombre d'implémentations qui peuvent être créées en combinant divers attributs imaginables, ce qui entraîne la création d'un grand nombre de sous-types différents de monnaie numérique.  Les termes « monnaie numérique », « monnaie virtuelle », « cryptomonnaie », « monnaie électronique », « monnaie de réseau », « monnaie électronique » et « autres types de monnaie numérique » ont tous reçu leur propre définition distincte par un certain nombre d'autorités législatives différentes.  Des agences gouvernementales et des régulateurs distincts au sein d'une juridiction gouvernementale donnée établissent des significations distinctes pour les différentes variétés de monnaie numérique en fonction des attributs spécifiques d'un type ou d'un sous-type de monnaie particulier. Ces significations sont souvent en conflit les unes avec les autres.

Selon la définition fournie par la Banque centrale européenne en 2012, une monnaie virtuelle est « un type de monnaie numérique non réglementée, qui est émise et généralement contrôlée par ses développeurs, et qui est utilisée et acceptée par les membres d'une communauté virtuelle spécifique ».  En 2013, le département du Trésor des États-Unis a fourni une définition plus succincte de la technologie blockchain, la décrivant comme « un moyen d'échange qui fonctionne comme une monnaie dans certains environnements, mais qui n'a pas toutes les caractéristiques de la monnaie réelle ».  Le département du Trésor des États-Unis a également affirmé que « la monnaie virtuelle n'a cours légal dans aucune juridiction ».

Le document intitulé « Schémas de monnaie virtuelle – une analyse plus approfondie » publié par la Banque centrale européenne en 2015 décrit la monnaie virtuelle comme une représentation numérique de la valeur qui n'est pas émise par une banque centrale, un établissement de crédit ou un établissement de monnaie électronique. La monnaie virtuelle peut être utilisée en remplacement de l'argent dans certaines situations.  La définition de la monnaie virtuelle a été fournie dans le rapport précédent, qui a été publié en octobre 2012, et elle a été décrite comme une forme de monnaie numérique qui n'est pas réglementée et qui est généralement contrôlée par ses développeurs. De plus, il n'est utilisé et accepté que par les membres d'une certaine communauté