Bitcoin Crypto-monnaie: Comprendre le pouvoir de la finance décentralisée à l'ère numérique

Par Fouad Sabry

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• Langue: Français
• Éditeur: Un Milliard De Personnes Informées [French]
• Date de sortie: 14 août 2025

Aperçu du livre

Chapitre 1 :Le bitcoin

Le bitcoin, qui est abrégé en BTC et porte le symbole ₿, est la première crypto-monnaie décentralisée.  Bitcoin, qui a été créé en 2008 par une entité inconnue sous le pseudonyme de Satoshi Nakamoto, a été fondé pour la première fois sur le principe de l'économie de marché.  2009 a marqué le début de l'utilisation du bitcoin en tant que monnaie, période au cours de laquelle sa mise en œuvre open-source a été mise à disposition.  Vingt-et-un ans plus tard, en 2021, le Salvador en a fait une monnaie légale.  La majorité des gens considèrent qu'il s'agit d'un investissement, et certains universitaires l'ont même qualifié d'explosion de l'économie.  En raison de la nature pseudonyme du bitcoin, son utilisation par des criminels a attiré l'attention des régulateurs, ce qui a entraîné l'interdiction du bitcoin dans un certain nombre de pays à partir de 2021.

Le réseau bitcoin peer-to-peer est composé d'ordinateurs, chacun d'entre eux fonctionnant comme un nœud. Le bitcoin est réalisé grâce à la collaboration de ces ordinateurs.  Sans avoir besoin d'un contrôle centralisé, chaque nœud du réseau est responsable de la maintenance de sa propre copie indépendante d'un registre public distribué de transactions connu sous le nom de blockchain.  Les transactions sont authentifiées à l'aide de la cryptographie, ce qui rend presque difficile pour une personne de dépenser les bitcoins d'une autre personne. C'est le cas tant que le propriétaire du bitcoin préserve la confidentialité de certaines données sensibles.

À l'aide d'un processus de minage exigeant en termes de calcul, basé sur la preuve de travail, un consensus peut être atteint entre les nœuds concernant le contenu de la blockchain. L'exploitation minière est normalement effectuée à l'aide de machines spécialement conçues à cet effet.  Bien que ces mineurs n'exécutent pas directement la fonction de nœuds, ils se connectent aux nœuds.  Le processus de minage est principalement conçu pour éviter les doubles dépenses et pour s'assurer que tous les nœuds sont d'accord sur le contenu de la blockchain. Cependant, il a également des effets secondaires souhaitables, tels que l'impossibilité pour les adversaires d'étouffer des transactions valides ou de modifier l'historique des transactions. En effet, il est généralement nécessaire pour l'adversaire d'avoir accès à plus de puissance de minage que le reste du réseau combiné.  De plus, il est utilisé pour surveiller et contrôler la vitesse à laquelle les nouveaux bitcoins sont générés et mis en circulation.  L'industrie minière a été critiquée pour son influence négative sur l'environnement et pour les grandes quantités d'électricité qu'elle consomme.

Un certain nombre de technologies d'argent numérique ont été lancées avant l'introduction du bitcoin, à commencer par l'ecash de David Chaum dans les années 1980.  Les cryptographes Cynthia Dwork et Moni Naor sont celles qui ont initialement émis l'idée que les réponses aux énigmes informatiques pourraient avoir une certaine valeur. Cette idée a été énoncée pour la première fois en 1992.  Adam Back est celui qui a trouvé l'idée de manière indépendante. En 1997, il a inventé Hashcash, qui est un système de preuve de travail pour contrôler le spam.  Cypherpunks Wei Dai (fondateur de b-money) et Nick Szabo (fondateur de bit gold) sont ceux qui ont initialement proposé le concept de crypto-monnaies numériques distribuées basées sur la rareté en 1998.  La preuve de travail réutilisable a été la base sur laquelle Hal Finney a construit la première monnaie en 2004.  Il y a eu un certain nombre d'autres tentatives qui ont échoué : la notion de Chaum nécessitait une autorité centralisée, et aucune banque n'était disposée à signer ; Hashcash n'avait aucune sécurité contre les doubles dépenses ; et b-money et bit gold n'ont pas résisté aux assauts de Sybil.

L'enregistrement officiel du nom de domaine bitcoin.org eu lieu le 18 août 2008.  Le 31 octobre 2008, un courriel contenant un lien vers un livre blanc écrit par Satoshi Nakamoto et intitulé Bitcoin : A Peer-to-Peer Electronic Cash System a été envoyé à un groupe de diffusion dédié à la cryptographie  Le programme Bitcoin a été initialement créé par Nakamoto en tant que code open source, et il a été présenté au public en janvier 2009.  Actuellement, l'identité de Nakamoto n'est pas disponible.  En ce qui concerne l'informaticien Arvind Narayanan, chaque composant du bitcoin remonte à des publications universitaires plus anciennes.  L'innovation de Nakamoto a été l'interaction compliquée entre eux, ce qui a abouti au premier système de paiement numérique byzantin décentralisé, résistant à Sybil et tolérant aux pannes. Ce système sera plus tard désigné comme la première blockchain.  L'article de Nakamoto n'a pas été soumis à un examen par les pairs, et les universitaires l'ont d'abord ignoré parce qu'ils pensaient qu'il était impossible qu'il réussisse.

Le réseau Bitcoin a été créé le 3 janvier 2009, lorsque Nakamoto a miné le bloc de genèse, qui est le premier bloc de la chaîne. Ce bloc est également connu sous le nom de bloc de départ.  Le texte « The Times 03/Jan/2009 : Le chancelier à l'aube d'un second renflouement des banques » a été incorporé dans ce bloc. Ce texte est la date et le titre d'une édition du journal The Times, publiée le 3 janvier 2009.  Hal Finney a été le destinataire de la première transaction en bitcoins, qui était de 10 bitcoins de Nakamoto. Cela s'est produit neuf jours plus tard.  De plus, Wei Dai et Nick Szabo ont été parmi les premiers bailleurs de fonds.  La première transaction commerciale documentée impliquant des bitcoins a eu lieu le 22 mai 2010, lorsqu'un programmeur nommé Laszlo Hanyecz a acheté deux pizzas chez Papa John's pour un total de 10 000 ₿. Cet événement, qui sera par la suite commémoré sous le nom de « Bitcoin Pizza Day », est le premier événement de ce type.

Les spécialistes de la blockchain estiment que Nakamoto avait miné environ un million de bitcoins avant sa disparition en 2010. Cela s'est produit en 2010, lorsqu'il a confié le contrôle du dépôt de code et de la clé d'alerte réseau à Gavin Andresen.  Plus tard, Andresen a été promu au poste de développeur principal de la Fondation Bitcoin, qui a été créée en septembre 2012 dans le but de promouvoir le bitcoin.

Après les premières transactions de « preuve de concept », les premières entreprises à faire un usage significatif du bitcoin ont été les marchés souterrains comme la route de la soie sur le dark web.  Au cours de ses trente mois d'activité, qui ont commencé en février 2011, Silk Road a accepté à elle seule les bitcoins comme moyen de paiement, et elle a effectué des transactions totalisant 9,9 millions de roupies, ce qui équivaut à environ 214 millions de dollars.

En mars 2013, le Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) des États-Unis a établi des directives réglementaires pour les « monnaies virtuelles décentralisées » telles que le bitcoin. Ces directives classent les mineurs de bitcoins américains qui vendent leurs bitcoins générés comme des entreprises de services monétaires, ce qui signifie qu'ils sont soumis à l'enregistrement et à d'autres obligations légales.  Mount Gox, une bourse de crypto-monnaie non réglementée, a été reprise par les autorités américaines en mai 2013.  La Drug Enforcement Administration des États-Unis d'Amérique a confisqué 11,02 ₿ à une personne qui tentait de les utiliser pour acquérir des substances illégales au mois de juin 2013.  À ce moment-là, une agence gouvernementale avait réussi à saisir des bitcoins pour la toute première fois.  À la suite de l'arrestation du fondateur de Silk Road, Ross Ulbricht, en octobre 2013, le Federal Bureau of Investigation (FBI) a récupéré environ 30 000 ₿ sur le marché en ligne connu sous le nom de Silk Road.

À la suite d'une décision prise par la Banque populaire de Chine en décembre 2013, les institutions financières chinoises ont été interdites d'utiliser le bitcoin.  Suite à la nouvelle, la valeur du bitcoin a connu une baisse et Baidu n'acceptait plus les bitcoins pour le paiement de certains services.  Depuis au moins 2009, il était illégal en Chine d'acheter des matériaux du monde réel en utilisant toute forme de monnaie virtuelle.

Au cours de l'année 2017, des recherches menées par l'Université de Cambridge ont montré qu'il y avait entre 2,9 et 5,8 millions d'utilisateurs uniques qui utilisaient un portefeuille de crypto-monnaies, la majorité de ces utilisateurs utilisant le bitcoin.  La mise à jour logicielle SegWit a été officiellement activée au mois d'août 2017.  Segwit est né avec l'intention de renforcer l'évolutivité tout en fournissant un support pour le réseau Lightning.  Les opposants à SegWit, qui préconisaient des blocs plus grands comme moyen d'atteindre l'évolutivité, ont scindé la crypto-monnaie pour créer Bitcoin Cash, qui est l'un des nombreux forks de bitcoin.

Les contrats à terme pour le bitcoin ont été initialement proposés par le Chicago Mercantile Exchange (CME) au mois de décembre de l'année 2017.

Le prix du bitcoin a chuté en février 2018, suite à la décision de la Chine d'abolir tout commerce de la crypto-monnaie.  Plus de quatre-vingt-dix pour cent des transactions en bitcoins en RMB chinois ont été effectuées en septembre 2017, mais en juin 2018, ce nombre était tombé à moins d'un pour cent.  La même année, d'autres cas de vols ou de piratages ont eu lieu sur les échanges de crypto-monnaies, ce qui a eu un impact négatif sur le prix du bitcoin.

L'année 2020 a vu le début de l'acquisition du bitcoin par un certain nombre de sociétés et d'organisations importantes, notamment MicroStrategy, qui a investi 250 millions de dollars dans le bitcoin en tant qu'actif de réserve de trésorerie, Square, Inc., qui a dépensé 50 millions de dollars, et MassMutual, qui a investi 100 millions de dollars.  Aux États-Unis, PayPal a commencé à prendre en charge le bitcoin en novembre 2020.

En février 2021, la capitalisation boursière du bitcoin a atteint pour la toute première fois un seuil d'un billion de dollars.  L'activation de la mise à niveau du soft-fork Taproot a eu lieu en novembre 2021. Cette mise à niveau comprenait l'ajout de la prise en charge des signatures Schnorr, ainsi que des améliorations du fonctionnement des contrats intelligents et du réseau Lightning.  Auparavant, la seule méthode utilisée pour générer des signatures pour le bitcoin était une courbe elliptique sur mesure combinée à l'algorithme ECDSA.  Aux côtés du dollar américain, le bitcoin a été reconnu comme une forme de monnaie légale au Salvador en septembre 2021.  Le fonds négocié en bourse (ETF) BITO de ProShares a été le premier ETF à terme sur le bitcoin à être certifié par la Securities and Exchange Commission (SEC) et coté à la Commodity Futures Exchange Exchange (CME) en octobre 2021.

Les organisateurs des manifestations des camionneurs canadiens contre la réglementation sur le vaccin COVID-19 sont passés au bitcoin au début de 2022 afin d'augmenter le montant des dons qu'ils ont reçus. En effet, les plateformes financières standard avaient restreint l'accès à la collecte de fonds.  Les partisans du bitcoin ont souligné le potentiel de la crypto-monnaie à servir d'outil de collecte de fonds dans des circonstances où l'accès aux institutions bancaires traditionnelles peut être restreint.  À la suite des défaillances de TerraUSD, un stablecoin, et du Celsius Network, une organisation de prêt de cryptomonnaies, le prix du bitcoin a connu une baisse au cours des mois de mai et juin 2022.

Sur le bitcoin, les ordinaux, également connus sous le nom de jetons non fongibles (NFT), ont été mis en ligne en 2023.  River Financial a prédit qu'il y avait 81,7 millions d'utilisateurs de bitcoin en juin 2023, ce qui représente près d'un pour cent de la population totale du monde.  L'exposition directe au bitcoin a été mise à disposition pour la toute première fois sur les bourses américaines lorsque les onze premiers fonds négociés en bourse (ETF) au bitcoin au comptant aux États-Unis ont commencé à être négociés en janvier 2024.  Au même moment où Donald Trump, le nouveau président des États-Unis, a fait le vœu de faire des États-Unis la « capitale crypto de la planète » et de stocker des bitcoins, le prix du bitcoin a dépassé les 100 000 dollars pour la première fois en décembre 2024.  Au cours du même mois, BlackRock, la plus grande société de gestion d'actifs au monde, a suggéré aux investisseurs d'investir jusqu'à deux pour cent de leurs actifs en bitcoin.

La création d'une réserve stratégique de bitcoins a été autorisée par un décret signé par le président Trump en mars 2025.

Dans le système bitcoin, le bitcoin lui-même sert d'unité de compte lui-même.  Le signe ₺ et le code de devise BTC sont les moyens les plus répandus de le représenter.  De ce fait, le code Bitcoin n'est pas conforme aux exigences de la norme ISO 4217. Cela est dû au fait que le code pays du Bhoutan est BT et que la norme ISO 4217 exige que la lettre initiale de tout produit mondial soit « X ».  Bloomberg L.P. utilise XBT, un code compatible avec la norme ISO 4217, mais qui n'en fait pas officiellement partie et qui est conforme à ses normes.

Certaines publications utilisent Bitcoin, en majuscules, pour faire référence à la technologie et au réseau, tandis que d'autres utilisent bitcoin, en minuscules, pour l'unité de compte. Il n'existe pas de norme convenue pour les majuscules qui soit universellement acceptée.  Le Cambridge Advanced Learner's Dictionary et l'Oxford Advanced Learner's Dictionary utilisent les variantes en majuscules et en minuscules du mot sans faire de distinction entre elles.

Il y a huit décimales qui peuvent être utilisées pour diviser un bitcoin.  Le millibitcoin (mBTC), qui équivaut à mille bitcoins, et le satoshi (sat), qui équivaut à cent millionième bitcoin, sont les unités utilisées pour représenter des quantités moindres de bitcoin. Le satoshi est la plus petite valeur possible.  Un seul mBTC équivaut à 100 000 satoshis.

Bitcoin est un système décentralisé, ce qui signifie qu'il n'a pas d'autorité centrale ni d'administrateur unique. Cela permet à n'importe qui de créer une nouvelle adresse bitcoin et d'effectuer des transactions sans avoir besoin de l'approbation d'une source officielle.  À l'aide d'un registre distribué spécialisé connu sous le nom de blockchain, qui est responsable de l'enregistrement des transactions bitcoin, cela est rendu possible.

Dans sa mise en œuvre, la blockchain prend la forme d'une liste ordonnée de blocs.  Afin d'enchaîner les blocs dans l'ordre chronologique, chaque bloc porte un hachage SHA-256 du bloc qui l'a précédé.  Un réseau peer-to-peer est responsable de l'entretien de la blockchain.  Un explorateur de blockchain peut être utilisé pour enquêter sur les informations publiques contenues dans les blocs, y compris les blocs individuels, les adresses publiques et les transactions qui se produisent dans les blocs.

Les nœuds sont responsables de la validation et de la diffusion des transactions, et ils conservent chacun une copie de la blockchain dans le but d'en vérifier la propriété.  Toutes les dix minutes, en moyenne, un nouveau bloc est généré, qui met à jour la blockchain sur tous les nœuds sans avoir besoin d'un contrôle centralisé.  La dépense de bitcoins est surveillée par ce mécanisme, qui garantit que chaque bitcoin n'est dépensé qu'une seule fois.  Les bitcoins, contrairement aux registres traditionnels qui sont utilisés pour garder une trace de la monnaie physique, existent numériquement en tant que sorties de transactions qui n'ont pas encore été dépensées.

La technologie blockchain permet aux bitcoins d'être connectés à des chaînes spécifiques appelées adresses.  Il y a une forte probabilité qu'une adresse encode un hachage d'une seule clé publique.  Le processus d'établissement d'une clé privée aléatoire, puis de calcul de l'adresse qui correspond à cette clé est nécessaire pour créer une telle adresse.  Bien que ce processus soit presque instantané, l'inverse, qui consiste à localiser la clé privée d'une certaine adresse, est assez difficile à accomplir.  En publiant une telle adresse bitcoin, la clé privée de l'adresse n'est pas mise en danger, et il est extrêmement improbable que l'adresse produise par erreur une clé utilisée avec de l'argent.  Il est nécessaire pour les propriétaires de bitcoins de posséder leur clé privée afin de signer numériquement les transactions. Ces transactions sont ensuite validées par le réseau à l'aide de la clé publique, ce qui garantit que la clé privée reste secrète.  Selon les circonstances, une adresse peut encapsuler le hachage d'un script bitcoin qui décrit des conditions plus compliquées pour l'utilisation des fonds.  Un exemple fréquemment utilisé est le système « multisig », qui nécessite de nombreuses clés privées différentes pour signer conjointement chaque transaction qui cherche à dépenser l'argent simultanément.

Une ou plusieurs entrées et sorties sont requises pour les transactions Bitcoin, qui sont effectuées à l'aide d'un langage de script similaire à Forth.  Lors de la transmission de bitcoins, un utilisateur doit spécifier les adresses des récepteurs ainsi que le montant qui sera extrait de chaque sortie.  La possibilité de distribuer des bitcoins à plusieurs destinataires en une seule transaction est rendue possible par cela.  Il est nécessaire que chaque entrée fasse référence à une sortie précédente non dépensée dans la blockchain afin d'éviter les dépenses en double.  Lors d'une transaction en espèces, l'utilisation de plusieurs entrées est analogue à l'utilisation de plusieurs pièces ensemble.  Le montant total des intrants peut être supérieur au montant total des paiements qui étaient censés être effectués, un peu comme dans une transaction en espèces.  Dans ces circonstances, un extrant supplémentaire a la capacité de retourner la monnaie au payeur.  Au cours de la transaction, les frais de transaction sont déterminés par le montant des satoshis d'entrée non alloués.

Si vous perdez votre clé privée, vous n'aurez plus accès à vos bitcoins car le protocole n'accepte aucune autre preuve de propriété que la clé privée.  Par exemple, en 2013, un utilisateur a fait l'erreur de jeter un disque dur contenant la clé privée, ce qui a entraîné une perte de 7 500 ₿, ce qui équivaut à 7,5 millions de dollars américains.  Selon les estimations, environ vingt pour cent de tous les bitcoins sont perdus.  De plus, la clé privée doit être gardée secrète car sa divulgation, par exemple en cas de violation de données, peut entraîner le vol des bitcoins qui y sont liés.  Environ 980 000 roupies avaient été volées sur les échanges de bitcoins au mois de décembre de l'année 2017.

Une partie importante du processus de minage du bitcoin est la maintenance de la blockchain grâce à l'utilisation de la puissance de calcul informatique.  Les nouvelles transactions sont regroupées et diffusées par les mineurs dans des blocs, qui sont ensuite soumis au processus de vérification du réseau.  Une preuve de travail (PoW) doit être incluse dans chaque bloc pour qu'il soit accepté. Cela nécessite la découverte d'un numéro nonce qui, lorsqu'il est associé au contenu du bloc, génère un hachage numériquement moins difficile que la cible de difficulté du réseau.  Il est facile de valider cette preuve de travail, mais elle est difficile à générer et nécessite beaucoup d'essais.  Le processus de consensus de la crypto-monnaie est basé sur la preuve de travail (PoW).

Un ajustement déterministe est effectué à la difficulté de générer un bloc en fonction de la puissance de minage sur le réseau. Cet ajustement se fait en ajustant l'objectif de difficulté, qui est recalibré tous les 2 016 blocs (environ deux semaines) afin de maintenir une période moyenne de 10 minutes entre les nouveaux blocs.  Il est nécessaire de disposer d'une quantité substantielle de puissance informatique et de matériel spécifique pour le processus.

Les mineurs qui réussissent à créer un nouveau bloc avec un nonce valide sont éligibles pour recevoir une récompense fixe en bitcoins ainsi que des frais de transaction pour les transactions incluses dans le bloc.  Afin d'être éligible à cette récompense, une transaction unique connue sous le nom de coinbase doit être incluse dans le bloc. Le mineur sera le bénéficiaire de cette transaction.  Cette transaction particulière est responsable de la création de chaque bitcoin qui existe actuellement.  Il est prévu que cette récompense soit diminuée de moitié tous les 210 000 blocs jusqu'à ce qu'un total de 21 millions de livres ait été distribué, ce qui devrait avoir lieu vers l'an 2140.  Les mineurs ne pourront gagner de l'argent qu'avec les frais de transaction après cela.  Pour calculer ces coûts, la taille de la transaction et la quantité de données enregistrées, qui est mesurée en satoshis par octet, sont prises en compte.

En raison du système de preuve de travail et du chaînage des blocs, les ajustements de la blockchain sont extrêmement difficiles à mettre en œuvre. En effet, changer un bloc implique de modifier tous les blocs qui le suivent.  Le processus de modification des blocs précédents devient plus difficile à mesure que des blocs supplémentaires sont introduits dans le jeu.  En cas de désaccord, les nœuds feront confiance à la chaîne la plus longue et celle dont la construction a nécessité le plus d'efforts.  Il est nécessaire d'avoir le contrôle sur la majorité du hashrate mondial afin de manipuler ou de censurer le registre.  La blockchain qui représente le bitcoin est protégée par les dépenses élevées nécessaires pour atteindre ce niveau de puissance de calcul.

L'influence du minage de bitcoins sur l'environnement est une question controversée qui a attiré l'attention des décideurs, ce qui a entraîné la mise en œuvre de limitations ou d'incitations dans un certain nombre de juridictions différentes.  En 2022, une étude menée par le Cambridge Centre for Alternative Finance (CCAF) qui n'a pas fait l'objet d'un examen par les pairs a estimé que le minage de bitcoins représentait 4 % de la consommation totale d'électricité dans le monde.  Une remarque supplémentaire publiée dans Joule en 2022 et qui n'a pas fait l'objet d'un examen par les pairs prévoyait que le minage de bitcoins était responsable de 0,2 % des émissions mondiales de gaz à effet de serre dans le monde.  Les combustibles fossiles sont responsables de la production d'environ la moitié de l'électricité mondiale.  De plus, la courte durée de vie du matériel de minage entraîne la production de déchets électroniques.  Par rapport à la Grèce et aux Pays-Bas, respectivement, la quantité d'énergie électrique consommée et la quantité de déchets électroniques produits sont également comparables.

Dans Bitcoin, les fonds sont liés à des adresses plutôt qu'à des identités réelles, ce qui en fait une crypto-monnaie pseudonyme.  Chaque transaction qui a lieu sur la blockchain est visible par le public, même si les propriétaires de ces adresses ne peuvent pas être directement identifiés.  Les modèles d'utilisation, tels que dépenser de l'argent à partir de plusieurs entrées, peuvent fournir un signal indiquant que les pièces appartiennent au même propriétaire.  Les données accessibles au public peuvent parfois être mises en correspondance avec des propriétaires d'adresses connus.  Il est possible que les échanges de bitcoins soient amenés à collecter des données personnelles afin de se conformer aux réglementations légales.  Les utilisateurs peuvent générer une nouvelle adresse pour chaque transaction, ce qui fournit une couche supplémentaire de